原油期货入市前攻略
原油期货入市前攻略
原油期货是我国第一个允许境外投资者直接参与的期货品种，中国用实际行动践行金融领域扩大开放的承诺。原油期货上市标志着中国金融领域对外开放又迈出新步伐，境外交易者可以外汇冲抵保证金，首次实现境内外投资者无特别限制的同台交易。那么原油期货入市前需要做哪些准备呢？
01 入市门槛
1. 适当性测评：达到C4级别
2. 申请交易编码前5个工作日的可用资金规模，个人投资者不得低于50万元人民币或等值外币，机构投资者不得低于100万元或等值外币；
3. 近三年内具有10笔以上（含）的境内（或境外）期货交易经历；或者累计10个交易日、10笔以上（含）的仿真期货交易经历；
4. 无不诚信记录；
5. 个人投资者或一般单位指令下达人需通过能源中心的原油期货知识测试，分数在80分（含）以上，纸质试卷形式，全程录像；
02 境外的投资者四种参与模式
①境内期货公司会员直接代理境外客户参与原油期货；
②境外中介机构接受境外客户委托后，委托境内期货公司会员或者境外特殊经纪参与者（一户一码）参与原油期货；
③境外特殊经纪参与者接受境外客户委托参与原油期货（直接入场交易，结算、交割委托期货公司会员进行）；
④作为能源中心境外特殊非经纪参与者，参与原油期货。
03 入市前了解
1.上市时间
原油期货自2018年3月26日起正式上市交易，当日08:55-9:00集合竞价，9:00开盘
2.交易时间
日盘：每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。
夜盘：每周一至周五，21:00-次日02:30。法定节假日前第一个工作日（不包含周六和周日）的夜盘不进行交易。
3. 交易保证金和涨跌停制度
交易所保证金为合约价值的7%
涨跌停板幅度：前一日结算价的5%。例如SC1809合约前一交易日结算价为350元/桶，那么今日的涨停板即为350+(350*5%)=367.5元，跌停板就是350-(350*5%)=332.5元/桶。（注：第一个交易日的涨跌停板幅度为基准价的10%）
交割月份：原油期货的合约交割月份是36个月，最近12个月为连续合约，12个月后是连续8个季月合约，即3月、6月、9月、12月，跨度是3年。当前面合约到期后，后续会自动生成相应的新合约。这也是迄今为止合约最多的一个期货品种。
温馨提示：境外特殊非经纪参与者、境外客户可以使用外汇资金作为保证金。以外汇资金作为保证金的，以中国外汇交易中心公布的当日人民币汇率中间价作为其市值核定的基准价，目前能源中心规定可用于作为保证金的外汇币种为美元，折扣率为0.95。当日闭市前外汇资金的市值先按照前一交易日中国外汇交易中心公布的当日人民币汇率中间价核算。每日结算时按上述规定的方法重新确定外汇资金作为保证金使用的基准价并调整折后金额。
04 合约内容如下
图片来源上海国际能源交易中心2018年3月《原油期货合约交易操作手册》
合约方面，共有15个合约，包括SC1809、SC1810、SC1811、SC1812、SC1901、SC1902、SC1903、SC1906、SC1909、SC1912、SC2003、SC2006、SC2009、SC2012、SC2103。而基准价将由能源中心在上市前一交易日公布。
有业内人士曾表示，“中国版”原油期货3月26日上市，势必会对原油行情产生积极影响。“中国版”原油期货的利好或将在3月上旬后期发力。3月下旬“中国版”原油期货上市前后，美元计价的原油期货WTI有望攀升至65-70美元/桶，按当前汇率水平计算，“中国版”原油期货开盘价格或为440元/桶，超过400元/桶的概率非常大，考虑到汇率变化和行情变化，“中国版”原油期货3-4月存在冲破500元/桶的概率。
05 原油期货交割业务有关事项
1.可交割油种原产地（装运港）
阿拉伯联合酋长国迪拜原油：法特港，Fateh Terminal；
阿拉伯联合酋长国上扎库姆原油：兹尔库岛，Zirku Island；
阿曼苏丹国阿曼原油：费赫勒港，Mina Al Fahal；
卡塔尔国卡塔尔海洋油：哈卢尔岛，Halul Island；
也门共和国马西拉原油：席赫尔，Ash Shihr；
伊拉克共和国巴士拉轻油：巴士拉油码头或者单点系泊浮筒，Basrah Oil Terminal or SPM；
中华人民共和国胜利原油：中国石化胜利油田分公司东营原油库。
上期能源可以根据市场情况调整有关油种的原产地（装运港）并另行公告。
2.交割业务有关收费项目及标准
仓储费为人民币0.2元/桶•天，由指定交割仓库向货主或其委托代理人收取。上期能源可以根据市场发展情况调整仓储费的收费标准并另行通知。检验费由各指定检验机构按现行收费标准向原油入出库时的货主或其委托代理人收取。其他费用如港务费、港建费、码头装卸费等由有关机构按现行收费标准向原油入出库时的货主或其委托代理人收取。
